В начале 1960-ых годов Республика Корея все еще сильно отставала от своего северного коммунистического соседа в экономическом плане. Большинство промышленных предприятий, построенных в колониальный период, находились именно на территории КНДР.
Южнокорейское руководство во главе с тогдашним президентом Пак Чон Хи пришло к выводу, что страна должна стать самодостаточной в производстве стали. Встал вопрос о строительстве металлургического комбината полного цикла. С этого и началась история компании POSCO.